На сайт Синтегс
Материалы 1 - 3 из 167
Начало | Пред. | 1 2 3 4 5 | След. | Конец
Портал
Войти через Google
Расчет ожидаемых оттоков и притоков ДС
18.11.2020
Согласно пункту 3.11 Указания Банка России от 13.04.2020 №5436-У ожидаемые оттоки и притоки денежных средств по сделкам, заключенным брокером с участием центрального контрагента, должны включаться на нетто-основе в расчёт НКЛ.
ПУРЦБ просил Банк России пояснить порядок применения вышеуказанного пункта к биржевым сделкам, заключенным брокером от своего имени и за счёт клиента на валютном рынке (по договорам купли-продажи иностранной валюты со сроком исполнения в течение тридцати дней с даты расчета) с участием центрального контрагента НКЦ. При этом ПУЦРБ обратили внимание, что такие сделки, с их точки зрения, не несут риска ликвидности, так как в результате их заключения возникают обстоятельства и требования исключительно по денежным средствам, но в иных валютах, а также риски неисполнения минимизированы за счет участия в них центрального контрагента НКЦ.
Вариант 2 - величины ожидаемых оттоков и притоков по сделкам переведены в рублёвый эквивалент по курсу ЦБ РФ на дату расчета ПКЛ в соответствии с пунктом 1.6 Указания 5436-У, а далее проводится "неттирование" требований и обязательств, выраженных в рублёвом эквиваленте.
Вариант 4 - буквальное прочтение пункта 3.11, в котором речь идет про "неттирование" сделок, заключенных с центральным контрагентом без дополнительного указания на необходимость обособления при "неттировании" сделок в разрезе клиентов.
При этом, Указание № 5436-У не содержит требование о необходимости включения на нетто-основе ожидаемых оттоков и притоков денежных средств по сделкам, заключенным брокером в интересах клиента, в разрезе каждого клиента. Согласно пункту 1.6 Указания № 5436-У2 брокер должен включать в расчет НКЛ балансовые и внебалансовые активы и обязательства, номинированные в иностранной валюте, в рублевом эквиваленте, рассчитанном по официальному курсу иностранной валюты по отношению к рублю, установленному Банком России в соответствии с пунктом 15 статьи 4 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», на дату расчета. Следовательно, неттирование ожидаемых оттоков и притоков денежных средств, номинированных в иностранной валюте, по сделкам, должно проводиться после их перевода в рублевый эквивалент.
С учетом изложенного, в рамках приведенных в Обращении вариантов расчета, по мнению Департамента, варианты 2 и 4 являются корректными.
ПУРЦБ просил Банк России пояснить порядок применения вышеуказанного пункта к биржевым сделкам, заключенным брокером от своего имени и за счёт клиента на валютном рынке (по договорам купли-продажи иностранной валюты со сроком исполнения в течение тридцати дней с даты расчета) с участием центрального контрагента НКЦ. При этом ПУЦРБ обратили внимание, что такие сделки, с их точки зрения, не несут риска ликвидности, так как в результате их заключения возникают обстоятельства и требования исключительно по денежным средствам, но в иных валютах, а также риски неисполнения минимизированы за счет участия в них центрального контрагента НКЦ.
Вопрос 1. Какой вариант верный при расчете ожидаемых оттоков и притоков при заключении брокером сделок от своего имени, но за счёт одного и того же клиента
Вариант 1 - "неттирование" производится в разрезе разных валют.Вариант 2 - величины ожидаемых оттоков и притоков по сделкам переведены в рублёвый эквивалент по курсу ЦБ РФ на дату расчета ПКЛ в соответствии с пунктом 1.6 Указания 5436-У, а далее проводится "неттирование" требований и обязательств, выраженных в рублёвом эквиваленте.
Таким образом, вариант 1 предполагает значительно более сильное давление на ПКЛ, чем вариант 2, за счет большего значения ЧООДС.
Нужно уточнить, допустим ли вариант расчета оттоков и притоков по варианту 2 в соответствии с Указанием 5436-У? В случае, если вариант 2 недопустим, просим рассмотреть возможность внесение изменений в Указание, допускающее использование варианта 2 для биржевых сделок. Согласно пункту 3.5.1 Указания 5436-У "В расчет величины обязательств по производным финансовым инструментам, заключенным с участием центрального контрагента", допускается исключение из ожидаемых оттоков обязательств по производным инструментам вне зависимости от валюты таких обязательств. Логично предположить, что подобное можно отнести и к сделкам на валютном рынке, не классифицированным как производные инструменты.
Нужно уточнить, допустим ли вариант расчета оттоков и притоков по варианту 2 в соответствии с Указанием 5436-У? В случае, если вариант 2 недопустим, просим рассмотреть возможность внесение изменений в Указание, допускающее использование варианта 2 для биржевых сделок. Согласно пункту 3.5.1 Указания 5436-У "В расчет величины обязательств по производным финансовым инструментам, заключенным с участием центрального контрагента", допускается исключение из ожидаемых оттоков обязательств по производным инструментам вне зависимости от валюты таких обязательств. Логично предположить, что подобное можно отнести и к сделкам на валютном рынке, не классифицированным как производные инструменты.
Вопрос 2. Какой вариант верный при расчете ожидаемых оттоков и притоков при заключении брокером сделок от своего имени, и за счёт разных клиентов с центральным контрагентом НКЦ на валютном рынке
Вариант 3 - "неттирование" производится в разрезе клиентов, за счет которых заключены сделки (то есть обязательства и требования по сделкам разных клиентов, но по одной валюте, не неттируются).Вариант 4 - буквальное прочтение пункта 3.11, в котором речь идет про "неттирование" сделок, заключенных с центральным контрагентом без дополнительного указания на необходимость обособления при "неттировании" сделок в разрезе клиентов.
Таким образом, вариант 3 предполагает значительно более сильное давление на ПКЛ, чем вариант 4, за счет большего значения ЧОДДС. Просим уточнить, допустим ли вариант расчета оттоков и притоков по варианту 4 в соответствии с Указанием 5436-У? В случае, если вариант 4 недопустим, просим рассмотреть возможность внесения изменений в Указание, допускающих использование варианта 4 для биржевых сделок. Согласно пункту 3.5.1 Указания "В расчет величины обязательств по производным финансовым инструментам и аналогичным им договорам не включаются оттоки по производным финансовым инструментам, заключенным с участием центрального контрагента" допускается исключение из ожидаемых оттоков обязательств по производным финансовым инструментам вне зависимости от того, за счёт каких клиентов были заключены данные производные договоры. Логично предположить, что подобное можно отнести и к сделкам на валютном рынке, не классифицированным как производные инструменты.
Ответ Банка России
В силу буквального толкования пункта 3.11 Указания № 5436-У в расчет норматива краткосрочной ликвидности (далее – НКЛ) должны включаться на нетто-основе ожидаемые оттоки и притоки денежных средств по всем сделкам, заключенным брокером с участием центрального контрагента, включая сделки, заключенные брокером как в своих интересах, так и в интересах клиента.При этом, Указание № 5436-У не содержит требование о необходимости включения на нетто-основе ожидаемых оттоков и притоков денежных средств по сделкам, заключенным брокером в интересах клиента, в разрезе каждого клиента. Согласно пункту 1.6 Указания № 5436-У2 брокер должен включать в расчет НКЛ балансовые и внебалансовые активы и обязательства, номинированные в иностранной валюте, в рублевом эквиваленте, рассчитанном по официальному курсу иностранной валюты по отношению к рублю, установленному Банком России в соответствии с пунктом 15 статьи 4 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», на дату расчета. Следовательно, неттирование ожидаемых оттоков и притоков денежных средств, номинированных в иностранной валюте, по сделкам, должно проводиться после их перевода в рублевый эквивалент.
С учетом изложенного, в рамках приведенных в Обращении вариантов расчета, по мнению Департамента, варианты 2 и 4 являются корректными.
Подписаться на новости
Ещё по теме
Материалы 1 - 3 из 167
Начало | Пред. | 1 2 3 4 5 | След. | Конец